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全球AI资本开支高速增长存储芯片或迎涨价潮

近日，受人工智能数据中心需求持续爆发及晶圆供应严重受限，海外存储芯片大厂大幅上调NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。自9月开始，存储公司纷纷暂停报价准备上调涨幅，现货价格随之飙涨。DDR5、NAND闪存等颗粒的现货价翻倍，市场预期四季度DRAM环比涨幅从8月

11月13日盘后，腾讯控股公布了2025年第三季度财报。该季度腾讯营收1928.69亿元，同比增长15%；经营利润（Non-IFRS）725.7亿元，同比增长18%；毛利率为56%，同比增加3个百分点。

10月31日，凯莱英医药集团（天津）股份有限公司（以下简称“凯莱英”）以通讯方式接待了国泰海通证券、浙商证券、华泰证券、中欧基金、易方达基金等200余家机构的特定对象调研。公司首席运营官张达、高级副总裁兼董事会秘书徐向科、投资者关系执行总监夏璐就2025年Q1

报告显示，摩根士丹利的分析师预测，到2027年，AI超大规模云服务提供商的资本支出与销售额比率将达到26%，接近互联网泡沫时期32%的峰值，并超过页岩气开采热潮时期的水平。市场共识认为，2025年、2026年、2027年AI赋能企业的资本支出将分别达4500亿

花旗预计，谷歌2026年资本开支将达到约1110亿美元，高于2025年的860亿美元。根据最新测算，2024至2029年的资本开支复合年增长率（CAGR）将达26%。

花旗集团最新研究认为，人工智能基础设施的投资与部署正在以远超预期的速度“急剧加速”，这并非是2000年互联网泡沫的重演，其关键区别在于真实存在的企业级需求为这轮投资热潮提供了“出口”，形成了价值验证的闭环。